Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.12.2015 г.

Доллар теряет темп роста

Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят со снижением после вчерашнего роста на волне решения ФРС по ставкам. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-0.44%). После недавней эйфории рынок опять вернулся к осознанию того, что реальные проблемы в мировые экономики имеют место. Американская валюта торгуется неровно после заметного двухдневного укрепления на решении ФРС повысить ставки. Сильнее всего она снижается против иены (-0.65%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0814 (-0.11%), GBPUSD - 1.4910 (+0.05%), USDJPY - 121.75 (-0.65%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.14% и снижается до 99.06 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США падает и находится на уровне 0.997% против вчерашнего закрытия на отметке 0.993%.

Цены на сырую нефть в пятницу опять ведут себя волатильно после падения накануне они восстанавливаются. Возможно, что минимумы 2008 года окажутся локальным дном для нефтяных цен. BRENT растет на 0.38% до 37.20 доллара за баррель. WTI прибавляет по меньше 0.09% до 34.98 доллара за баррель.

Рынок будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Канаде, число буровых установок в США и значение индекса деловой активности в секторе услуг в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.12.2015 г.

У ФРС не будет повода повышать ставки в новом году

Новую неделю валютный ранок начинает довольно спокойно после в общем всеми ожидаемого повышения процентных ставок в США. По итогам недели американский доллар вырос против всех основных валют за исключением японской иены.

Главным результатом для инвесторов декабрьского заседания ФРС было не только решение поднять ставки, даже не столько оно, а то какие существуют ожидания по темпам и уровнях их повышения в будущем у Федрезерва. И здесь важным была констатация зависимости роста ставок от состояния американской экономики и в первую очередь от инфляционной динамики.

А вот она как раз и вызывает некоторые сомнения. Продолжение обвального падения цен на сырую нефть выявило «смертельную» борьбу на мировых рынках. Производители сырой нефти устроили самую настоящую битву не только оберегая свои доли рынка, но и явно желая «откусить» новый куски у своих конкурентов. И последним важным решением, указывающим на это, является выход американской нефти на мировой рынок. Снятие эмбарго на экспорт нефти из США ясно указывает на то, что Штаты вступили в эту борьбу. Это решение уже оказало дополнительное давление на нефтяные цены, которые продолжают бить антирекорды. Североморская марка нефти Brent и американская Crude Light Sweet уже торгуются у минимальных значений конца декабря 2008 и начала января 2009 гг причем Brent находится ниже отметки в 37.00 долларов за баррель, а Crude Light Sweet ниже 35.00. Пока надежд на скорейший разворот вверх не вырисовывается на фоне не только большого объема предложения нефти на мировом рынке, но и значительного падения спроса на нее в первую очередь в Китае, который является вторым в мире по потреблению сырой нефти.

На волне таких событий, похоже, будет сложно расти инфляции в США. Вспомним, что ранее ФРС, а также ее глава Дж. Йеллен не однократно указывали, что основной причиной падения инфляции является обвал цен на энергоресурсы и в первую очередь на нефть, а значит в такой ситуации, которая сложилась на нефтяном рынке не следует ожидать разворота инфляции в Штатах вверх. Исходя из этого, можно предположить, что Федрезерв будет сдерживаться в вопросе повышения ставок, так как это будет негативно влиять на экономику при отсутствии сильного инфляционного давления. Поэтому, если цены на нефть не развернутся вверх в начале следующего года, то в Штатах не следует ожидать увеличения темпа роста инфляции, а значит ФРС не будет повышать ставки, находя любые для этого предлоги. При таком сценарии доллар США не будет получать поддержку и даже может оказаться под давлением в новом году.

Сегодня не будут выходить в большом объёме важные данные экономической статистики и только цифры по производственной инфляции в Германии привлекут к себе внимание. Ожидается ее снижение в годовом выражении на 2.5%, но при этом небольшой рост с -0.4% до -0.2%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.12.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Давление доллара постепенно снижается после повышения ставок ФРС и золото, похоже, не получая поддержки и не испытывая дополнительного давления может еще какое-то время двигаться в боковом диапазоне 1049.00-1088.00.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста актива. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но указывает на ослабление роста. АО наоборот пересекает нулевую линию. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Закрепление цены выше уровня 1069.00 может привести к локальному росту золота на споте к 1088.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.12.2015 г.

Торги в Европе проходят спокойно

Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят позитивно на волне роста основных фондовых индексов и это несмотря на то, что в пятницу американские индексы закрылись в «красной зоне». В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.88%). Опубликованные данные по производственной инфляции вышли в русле прогноза, что вероятно было инвесторами расценено, как позитивные новости, а не негативные. Американский доллар на валютном рынке торгуется неровно, снижается против стерлинга, канадского и новозеландского долларов, но прибавляет по отношению к австралийской валюте, иене и евро. Сильнее всего он снижается против новозеландской валюты (-0.45%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0863 (-0.03%), GBPUSD - 1.4908 (+0.07%), USDJPY - 121.41 (+0.21%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных подрастает на символические 0.03% до 98.76 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США прибавляет и находится на уровне 0.969% против пятничного закрытия на отметке 0.965%.

Цены на сырую нефть возобновили падение в понедельник и торгуется у минимумов, которые были в острую фазу мирового кризиса в конце 2008 и в начале 2009 гг. BRENT падает на 1.43% до 36.13 доллара за баррель. WTI теряет чуть меньше по меньше 1.07% до 35.67 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.12.2015 г.

ФРС будет сложно решиться на дальнейшее повышение ставок в условиях отсутствия устойчивого экономического роста

Президент ФРС-Атланта Д. Локхарт в своем вчерашнем комментарии подтвердил важное условие дальнейшего повышения ставок в Штатах – это позитивная динамика в экономике. В своем выступлении он был оптимистичен и сообщил, что решение ЦБ повысить ставки «стало вотумом доверия» и закончило эру низких процентных ставок. Но он также добавил, что повышение ставок было «корректировкой структуры процентных ставок в соответствии с реалиями национальной экономики».

Несмотря на его ожидания, что в новом году ситуация в мировой экономике улучшится он связал дальнейшие перспективы повышения ставок с положительной тенденцией в американской экономике, а значит поступающая экономическая статистика будет играть очень важную роль. Напомним, что Локхарт является голосующим членов ФРС.

Учитывая последние заявления ФРС и лично ее главы Дж. Йеллен в отношении условий дальнейшего повышения процентных ставок в Штатах, внимание рынка будет обращено к публикации сегодня данных по ВВП США за третий квартал, а также другой важной статистики. Предполагается, что очередной пересмотр данных покажет снижение ВВП с 2.1% до 1.9%, что вряд ли будет позитивом для американского доллара.

Также помимо цифр по ВВП будут во вторник обнародованы значения показателей по продажам на вторичном рынке жилья и ожидается некоторое снижение до 5.35 млн в ноябре против 5.36 млн месяцем ранее. Несмотря на эту корректировку вторичный рынок недвижимости остается в восходящем тренде после сильного провала в 2010 году, но ему еще далеко до предкризисных значений осени 2005 года, когда прирост новых домов был вы уровня в 7.0 млн.

Также несомненно привлекут к себе внимание и данные по реальным потребительским расходам за третий квартал, которые прогнозируются на уровне роста в 3.0%, что будет меньше предыдущего значения в октябре в 3.2% и в сентябре в 3.6%. Если цифры окажутся в русле прогноза или хуже, то это будет указывать на то, что потребители продолжают не спешить «расставаться» с деньгами в условиях хотя и растущей экономики, но все еще имеющих, вероятно, место ощущениях американцев, что нестабильность все еще присутствует.

В целом оценивая вероятную динамику на рождественской неделе заметим, что, вероятнее всего, нынешнее положение дел сохранится, так как перед Рождеством и новым годом уже традиционно значительное количество инвесторов уходит с рынка на каникулы. Это, правда, позволит оставшимся игрокам увеличить волатильность, но мы не ожидаем существенных прорывных движений, если, конечно, не произойдут из рук вон выходящие события.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.12.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара вплотную подросла к уровню сопротивления, формируя фигуру продолжения тренда «нисходящий флаг». Прорыв отметки 0.7225 на фоне слабых данных по ВВП США может подтолкнуть ее вверх.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7179. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает некоторую приостановку роста цены.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару после прорыва уровня 0.7225 с вероятной целью 0.7280, что будет реализацией фигуры продолжения тренда «нисходящий флаг».

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.12.2015 г.

Рождественское ралли в Европе продолжается

Торги в Европе на рынках акций проходят в позитивном ключе. Европейские основные фондовые индексы продолжают начатое в понедельник рождественское ралли. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.90%). Опубликованные данные индексов цен на импорт в Германии показали их небольшое улучшение. Индекс потребительского климата в ФРГ вырос до 9.4 пункта с 9.3 пункта.
Американский доллар на валютном рынке снижается против основных валют перед публикацией очередного пересмотра данных по ВВП США и продаж жилья на вторичном рынке в Штатах. Сильнее всего доллар снижается против новозеландской валюты (-0.90%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0917 (+0.02%), GBPUSD - 1.4890 (+0.03%), USDJPY - 121.08 (-0.09%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на символические 0.03% до 98.41 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США снижается и находится на уровне 0.952% против закрытия в понедельник на отметке 0.956%.

Цены на сырую нефть восстанавливаются после достижения в понедельник минимумов, которые были в острую фазу мирового кризиса в конце 2008 и в начале 2009 гг. BRENT растет на 0.72% до 36.61 доллара за баррель. WTI растет больше на 1.08% до 36.20 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.12.2015 г.

Американская экономика растет, но будет ли расти доллар?

В третьем квартале американская экономика, судя по последнему пересмотру данных несколько замедлила рост, но показала цифры лучше ожидаемых. ВВП вырос на 2.0% при прогнозе в 1.9% по сравнению с предыдущим релизом в 2.1%. Значения являются довольно неплохими тем более, если учитывать довольно сложный внешний фон – стагнацию в Европе, замедление китайской экономики. Но здесь возникает вопрос, а достаточно ли этого для того чтобы в новом году продолжит энергичное повышение ставок, как об этом в понедельник говорил член ФРС Д. Локхарт. По его словам, ЦБ может повышать ставки на каждом втором заседании.

Ранее Федрезерв и лично его глава Дж. Йеллен указывали на то, что ждут оживления инфляции из-за роста занятости, безработица в настоящий момент находится на уровне 5.0%, которая приведет к повышению расходов населения. Это и будет толчком для повышения инфляционного давления. Но опубликованные во вторник данные по реальным расходам показали отсутствие устойчивой повышательной динамики. После снижения в августе и сентябре, в октябре и в ноябре реальные расходы остаются на одном уровне 3.0%. Динамика данного показателя по-прежнему остается неустойчивой. Если в начале текущего года отмечался сильный рост, в марте 4.4%, то уже к июню показатель упал к 1.8%. В июле рост возобновился и достиг в сентябре локального апогея в 3.9% и, как уже отмечалось выше к концу года опять упал в росте к 3.0%. Данная картина говорит о том, что в Штатах пока нет оснований для устойчивого роста не только расходов населения, но и в целом экономики. И только рынок труда методично восстанавливается к предкризисным уровням, обнадеживая Федрезерв.

Такую же неоднозначную картину демонстрирует и динамика на рынке недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в ноябре резко упали на 10.5 % против снижения в октябре на 4.1%, при этом обнародованные цифры по закладкам новых домов и разрешениям на строительство на прошлой неделе показали рост. И опять мы наблюдаем диссонанс. Конечно, можно списать падение спроса на вторичное жилье сезонным фактором, но слишком уж сильны различия между, например, данными за сентябрь – это рост на 4.7% и ноябрьскими значениями, которые представлены выше.

На наш взгляд, такая динамика в американской экономике говорит о том, что ее не равномерный рост и даже в чем-то цикличность – после снижения рост, а затем новое понижение и последующее повышение, скорее всего, будет удерживать ФРС от резких движений в стремлении энергично повышать ставки. Если в ЦБ не увидят достаточных сигналов о росте инфляции, которая остается на уровне в 0.5%, что заметно ниже порогового уровня в 2.0%, то, если в будущем году ставки и будут повышаться, то в лучшем случае два раза к лету и к зиме 2016 года и то, если для этого будут веские причины. По-прежнему основной негативный для роста инфляции фактор – крайне низкие цены на энергоносители, будет ее сдерживать и это будет наиглавнейшей причиной ФРС избегать необдуманных решений и энергично повышать ставки в будущем году, что, конечно же, будет размывать мощную поддержку для американского доллара.

Сегодня привлекут к себе внимание данные по базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах, а также значения по доходам и расходам американцев и продажам нового жилья. Несомненно, будет интерес к последним цифрам по ВВП Канады и Великобритании за третий квартал.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.12.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара продолжает реализовывать фигуру продолжения тренда «нисходящий флаг» после преодоления линии сопротивления. Предновогодняя стабилизация на товарно-сырьевом рынке вероятно позволит паре продолжить локальный рост.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7222. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на ожиданиях ее роста сначала к уровню 0.7280, а затем к отметке 0.7300.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.12.2015 г.

Несмотря ни на что в Европе рождественское ралли продолжается

Торги в Европе на рынках акций проходят c повышением. Рождественское ралли продолжается. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.85%). Опубликованные данные по ВВП Франции (+0.3% против прогноза и предыдущего значения +0.3%), а также по потребительским расходам, которые упали на 1.1% против снижения в октябре на 0.2%, не оказали негативного влияния на инвесторов.
Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправленно. Сильнее всего доллар растет против евро (+0.31%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0922 (+0.31%), GBPUSD - 1.4840 (+0.13%), USDJPY - 121.02 (-0.05%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.17% до 98.38 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США снижается на 0.15% и находится на уровне 2.236% против закрытия днем ранее на отметке 2.237%.

Цены на сырую нефть восстанавливаются после публикации данных от Американского института нефти о снижении запасов нефти в США. BRENT растет на 0.27% до 36.48 доллара за баррель. WTI растет больше на 0.87% до 36.45 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets