Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.11.2015 г.

Доллар снизился перед важными событиями декабря

После событий вторника, когда стало известно о том, что Турция сбила российский самолет геополитическое напряжение резко выросло – это нанесло сильный удар по мировым фондовым рынкам в Азии и Европе и только рынок акций в США сумел устоять и вырасти на фоне хороших данных по ВВП.

ВВП в третьем квартале вырос на 2.1%, что соответствовало прогнозу, а вот его дефлятор вырос выше ожиданий прибавив 1.3% против 1.2%. Правда, индекс доверия от Conference Board в ноябре понизился до 90.4 пункта против прогноза роста до 99.5 пункта и октябрьского значения в 99.1 пункта, но при этом он остается в восходящем тренде с начала 2009 года.

Данные из США не оказали никакого значительного влияния на доллар так как инвесторы ждут публикации цифр по занятости, которые будут опубликованы на следующей неделе. И, конечно, центральным событием будет решение ФРС по ставкам 15-16 декабря. Но рост геополитической напряженности в Сирии и вообще в этом регионе оказал традиционную поддержку сырьевым валютам, подросшим на волне укрепления цен на сырую нефть и металлы. Австралийский доллар только с начала недели подскочил против американского на 2.2%, новозеландская валюта прибавила 1.65%. Канадский доллар вырос благодаря укреплению цен на нефть во вторник более чем на 160 пунктов против американского доллара.

Но, если присмотреться внимательно к ситуации на товарно-сырьевом рынке, то она по-прежнему остается не в пользу позитивных перспектив. Спрос на нефть остается низким, это же и относится и к металлам.

Укрепление австралийского доллара должно будет озаботить РБА, так как никаких фундаментальных причин для его укрепления не существует. Наоборот есть мнение, что РБА необходимо и далее стимулировать экономику из-за падения спроса на экспорт в Китай, а значит есть вероятность понижения ключевой пройц5ентной ставки.

Американский доллар наоборот корректируется против основных валют и не более того. Риск того, что на декабрьском заседании Федрезерва будет принято решение о повышении ставок очень велик и поэтому вступать в игру против доллара очень опасно. Ослабление доллара вызвано банальной фиксацией прибыли игроками перед важными событиями и не более того.

Сегодня будут публиковать данные по заказам на товары длительного пользования, ожидается, что они вырастут, помимо этого станут известны цифры по доходам, а главное расходам потребителей в США. Если они продемонстрируют рост – это будет еще одной причиной для начала ужесточения монетарной политики в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с повышением на волне роста геополитической напряженности, которая привела к повышению цен на сырьевые активы. Но с технической точки зрения пара перекуплена общий мировой слабый спрос на сырьевые активы вряд ли будет поддерживать ее.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности и движется горизонтально. Стохастики также в этой зоне и пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности коррекционного движения вниз. Она может упасть к 0.7215, что соответствует 23% откату по Фибоначчи.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.11.2015 г.

Доллар продолжает корректироваться на торгах в Европе

Торги в Европе на рынках акций проходят на зеленой территории. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.62%). Мировые рынки акций оправились от первого шока, вызванного событиями с российским самолетом, который был сбит турками, так как пока не последовали жесткие меры со стороны России.
На валютном рынке доллар снижается против основных валют. Сильнее всего доллар США теряет против европейской валюты (-0.31%). Снижение доллара происходит на фоне фиксации прибыли перед важными событиями, которые пройдут в декабре – это публикация данных по занятости в США и заседание ФРС.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.22% до 99.47 пункта.

Цены на сырую нефть в среду перешли на негативную сторону после сильного роста во вторник на волне событий с самолетом РФ. BRENT снижается на 0.46% до 45.91 доллара за баррель. WTI теряет 0.41% до 42.70 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.06475(+0.31%), GBPUSD - 1.5095 (+0.10%), USDJPY - 122.30 (-0.18%).

Позднее будут опубликованы данные по ВВП США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.11.2015 г.

Рынки ждут важные события следующей недели

На валютном рынке наступило относительное затишье перед важными событиями следующей недели, на которой пройдет заседание ЕЦБ, а также будут опубликованы данные по безработице в Штатах.

В преддверии этого, похоже, рынки укрепились в мысли, что ЕЦБ на следующей неделе все-таки примет решение о расширении стимулирующих мер. Последние экономические данные указывают на отсутствие позитивной динамики в инфляции и на стагнацию в экономике еврозоны. Также выступление вице-президента ЕЦБ В. Констансиу на этой неделе показало, что в банке рассматривают вариант еще одного понижения депозитной ставки. Он прямо об этом намекал, давая понять, что ничего страшного не произойдет, если ставки будут глубоко уходить на отрицательную территорию. Помимо этого, инвесторы предполагают, что может быть расширена программа выкупа активов, аналог американской QE, еще на 20-30 млрд евро в месяц к уже существующему объему покупки активов в 60 млрд евро. И в дополнение может быть объявлено, что общее стимулирование может быть пролонгировано и после формального окончания покупки активов в сентябре следующего года.

Если ЕЦБ решится на такие радикальные меры, то это несомненно приведет к новому ослаблению единой валюты, но, если будут приняты полумеры, показывающие нерешительность, то это может привести к локальному росту евро, что в свою очередь будет негативно влиять на перспективу роста инфляции и конкурентность европейских компаний на внешних рынках.

Еще важным событием новой недели будет публикация данных по занятости в США. Напомним, что они будут играть значительную роль перед заседание ФРС по ставкам. Если цифры окажутся как минимум не ниже уровня в 200 000, а коэффициент занятости останется на отметке в 5.0% – это будет сильным предлогом для ЦБ повысить ставки на декабрьском заседании банка. Ранее, в ФРС неоднократно говорилось и это также упоминала глава ЦБ Дж. Йеллен, что отсутствие негативных новостей и тенденций в экономике будут способствовать началу цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Также рынок будет интересовать выступление Йеллен на следующей неделе. От нее будут ждать новых сигналов о решительности Федрезерва повысить ставки.

Сегодня будет опубликован большой пакет данных статистики из Европы. Уже вышедшие данные индекса цен на жилье в Британии и индекса цен на импорт и экспорт показали сохранение негативных тенденций, что вряд ли будет позитивом для евро и стерлинга по отношению к американской валюте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением на фоне ожидания того, что переориентация австралийской экономики в условиях сокращения китайского импорта будет испытывать большие сложности. Рынок не ожидает, что РБА примет какое-либо решение по этому вопросу на заседании банка на следующей неделе.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI пересе6кает линию в 50% и дает сигнал на продажу. Стохастики также развернулись вниз. MACD снижается тоже. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности коррекционного движения вниз. Она может упасть к 0.7175, что соответствует 38% откату по Фибоначчи с перспективой падения к 50% и отметке 0.7145.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.11.2015 г.

Евро упал на фоне слабых данных по импортным ценам в ФРГ

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением перед важными событиями будущей недели. Похоже, инвесторы начали сокращать частично свои длинные позиции по европейским акциям. В лидерах снижения британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.48%).

На валютном рынке происходит консолидация. Инвесторы явно избегают открытия новых позиций. Сильнее всего доллар США прибавляет против новозеландской валюты (+0.31%). Определенной динамики в настоящий момент на рынке нет. Валютные пары движутся в боковых диапазонах.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.02% до 99.85 пункта.

Цены на сырую нефть в пятницу продолжают падать, вероятно, с одной стороны на волне ожидания роста доллара, с другой, из-за низкого спроса на сырьевые активы на мировом рынке. BRENT снижается на 0.60% до 45.19 доллара за баррель. WTI теряет 1.61% до 42.34 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0617 (+0.06%), GBPUSD - 1.5078 (-0.16%), USDJPY - 122.42 (-0.11%).

Опубликованные данные по индексу импортных цен в Германии продемонстрировали продолжение их снижения, что оказало негативное влияние на единую валюту.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.11.2015 г.

Что можно ожидать на этой неделе

Наступившая неделя является чрезвычайно важной для единой валюты и американского доллара. Это связано в первую очередь с результатом заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое состоится в этот четверг и публикацией в пятницу данных по занятости в США.

Рынок уже готов к тому, что ЕЦБ примет решение о расширении стимулирующих мер, которые могут содержать понижение депозитной ставки на 10 базисных пунктов, увеличение объемов покупки активов от 10 до 30 млрд евро ежемесячно в дополнение к уже существующему объему в 60 млрд евро. А также он вероятно объявит о возможности пролонгирования программы по покупке активов и после сентября 2016 года.

Такие меры, как уже указывалось выше инвесторы, ожидают. И здесь важно насколько они будут соответствовать реалиям. Если они по своему объему окажутся меньше того, что предполагает рынок – это может вызвать разочарование и значительное сокращение коротких по евро позиций, в тоже время, если они будут представлены большем объеме, то это несомненно окажет локальное негативное влияние на единую валюту. Пока динамика немецких государственных облигаций указывает на эти ожидания. Доходность 10-летних бундесов находится на отметке в 0.469%, что недалеко от локального минимума от 29 октября этого года. Решение об увеличении стимулирующих мер может привести к тому, что европейский бенчмарк – 10-летние бундесы в своей доходности могут продолжить падение уже к минимуму от 17 апреля этого года 0.050%. Конечно, в этом случае на евро будет оказываться значительное давление.

Еще одним важным событием этой недели будет, несомненно, публикация ноябрьских данных по занятости в США. Консенсус прогноз, представленный агентством Bloomberg показывает ожидания роста новых рабочих мест в Штатах в 190 000, при этом возможен диапазон от 160 000 до 219 000. Коэффициент безработицы должен выйти на уровне в 5.0%. После выхода чрезвычайно сильных данных за октябрь в 271 000 может показаться, что это недостаточные значения, но, на наш взгляд, даже, если они и выйдут в русле прогноза в 190 000, который является ниже проведенной ФРС красной черты в 200 000 – это вряд ли остановит Федрезерв в своем решении повысить ключевую процентную ставку через две недели на двухдневном заседании 15-16 декабря. На это могут повлиять только крайне низкие данные и причем не абсолютное количество новых рабочих мест, а уровень безработицы, который уже вплотную приблизился к верхней границе такого понятия, как «полная занятость». Вероятно, что только сильное замедление экономического роста в Штатах окажет давление на ФРС. Но мы видим, что последние данные экономической статистики в целом укладываются в позитивные тенденции, поэтому, можно предположить, что ставки будут повышены и здесь уже будет более важным их будущий темп роста и общий уровень, которые и будут главным драйвером для роста и или снижения американской валюты в среднесрочной перспективе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением на волне не сильно впечатляющих данных статистики, а также продолжающихся разговоров о том, что РБА может пойти на очередное понижение ставок.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI ниже уровня в 50%. Стохастики развернулись вверх. MACD ниже нулевой отметки и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности продолжения коррекционного движения вниз. Она может упасть к 50% и отметке 0.7145, что соответствует 50% откату по Фибоначчи после небольшой консолидации выше уровня 0.7145.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.11.2015 г.

Валютный рынок продолжает консолидироваться

Торги в Европе на рынках акций продолжили негативную тенденцию конца прошлой недели в ожидании решения ЕЦБ по денежной политике и событий вокруг российско-турецкого кризиса. В лидерах снижения британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.61%).

На валютном рынке в целом проходит консолидация. Инвесторы по-прежнему избегают открытия новых позиций. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-0.31%) на фоне публикации неплохих данных статистики из Новой Зеландии. Определенной динамики на рынке нет. Валютные пары в целом движутся в боковых диапазонах.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.08% до 100.13 пункта. Чувствительные к изменению ставок 2-летние американские государственные облигации снижаются и соответственно их доходность растет и находится на отметке 0.95% против 0.925% в пятницу.

Цены на сырую нефть в понедельник продолжают падать. BRENT снижается на 0.58% до 44.62 доллара за баррель. WTI теряет 0.40% до 41.55 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0587 (-0.05%), GBPUSD - 1.5034 (+0.03%), USDJPY - 122.84 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.12.2015 г.

Австралийский и новозеландский доллары выросли, но рост оказался ограниченным

Опубликованные в целом позитивные данные по экономикам Новой Зеландии и Австралии локально поддержали национальные валюты.

Данные по условиям торговли в Новой Зеландии, а именно по экспортным и импортным ценам заметно улучшились в квартальном выражении, при этом индекс условий торговли сильно упал, перейдя на негативную территорию -3.7% против роста во втором квартале на 1.5%.

В Австралии довольно внушительно поднялся объем чистого экспорта в квартальном выражении на 1.5% против его падения во втором на 0.6%. Также заметно выросли и разрешения на строительство в октябре на 3.9% против сентябрьского значения в 2.3%. А вот баланс текущих операций в третьем квартале понизился больше, чем ожидалось до 18.1 млрд австралийских долларов с 20.5. Прогнозировалось падение до 16.5 млрд австралийских долларов.

Как уже упоминалось выше на этой волне позитивных данных валюты Новой Зеландии и Австралии резко выросли против американского доллара, но затем развернулись вниз на фиксации прибыли после выхода неоднозначных данных по китайской экономике, которые продемонстрировали все же в целом, что она продолжает замедляться. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) упал до 49.6 пункта против 49.8 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin хоть и приподнялся до 48.6 пункта против 48.3 пункта, но остается ниже отметки в 50.0 пунктов, что опять же указывает на замедление роста сектора экономики.

Довольно тесная экономическая связь экономик Новой Зеландии и Австралии с китайской не позволяет им преодолеть негативные тенденции, а поэтому вряд ли стоит ожидать каких-либо действий от национальных центральных банков этих стран, которые бы поддержали валюты этих стран. К тому же ожидание повышения ставок в Штатах по-прежнему является важными фактором, который сдерживает желание инвесторов ставить на австралийский и новозеландский доллары.

Сегодня днем внимание будет сконцентрировано на выходе данных индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) в Германии, еврозоны, Британии и США. Помимо этого, важными будут цифры по занятости в ФРГ. Также рынок будет следить за выступлением главы Банка Англии М. Карни и обнародованием данных по ВВП Канады.

Предполагается, что индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США покажет рост до 50.5 пункта против 50.1 пункта, если цифры не подкачают или окажутся лучше ожиданий – это будет очередным позитивным фактором для принятия решения ФРС в пользу повышения ставок на заседании 15-16 декабря.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets