Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.10.2015 г.

Доллар ослабел, но держится против евро, иены и стерлинга

Торги в Европе проходят на позитивной территории на фоне слабых данных из по занятости из США, которые заметно снизили возможность повышения ставок в Штатах в этом году, но при этом сильно повысили вероятность расширения стимулов в еврозоне, что подталкивает основные европейские фондовые индексы вверх и сдерживает рост единой валюты. Доллар на торгах в Европе остается под давлением против товарно-сырьевых валют, но растет против иены и удерживает свои позиции против евро, и стерлинга.

Цены на сырую нефть начинают неделю ростом на волне слабости доллара. BRENT растет на 1.10% до 48.66 доллара за баррель. WTI поднимается сильнее на 1.03% до 46.01 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1249 (+0.35%), GBPUSD - 1.5181 (-0.03%), USDJPY - 120.18 (+0.24%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.10.2015 г.

Риск расширения стимулов в еврозоне и Японии заметно повысился

На валютном рынке единая валюта, а также японская иена остаются против американского доллара под давлением. Главной причиной этого является рост ожиданий расширения стимулирующих мер ЕЦБ и Банком Японии.

Ранее эти ЦБ заявляли о необходимости продолжения активной борьбы с признаками дефляции путем расширения стимулирующих программ, но как только стало понятно, что ФРС не будет повышать ставки и сама идея их роста отодвинулась на неопределенный срок, стало ясно, что получить конкурентные преференции за счет сильного доллара и «слабых» по отношению к нему иены и евро не получится, возобновились разговоры о новых стимулах.

На фоне всех этих событий, а также на волне роста спроса на рискованные активы, в первую очередь акции, евро оказался под давлением. Европейская валюта активно используется, как валюта фондирования. Участники рынка ее занимают и, если необходимо конвертируют в другие валюты и покупаю рискованные активы. Поэтому и на рынке наблюдается снижение евро, когда растут фондовые рынки, а также товарно-сырьевые активы.

Дополнительной причиной помимо угрозы дефляции начинать расширение стимулов ЕЦБ является замедление активности бизнеса, как в Германии, лидере еврозоны, так и в еврозоне в целом. Опубликованные в понедельник индексы деловой активности в секторе услуг ФРГ и еврозоны ясно это демонстрируют. Показатель в Германии снизился до 54.1 пункта в сентябре против 54.3 пункта в августе, в еврозоне деловая активность в секторе услуг упала до 53.7 пункта против 54.0 пункта. Похожее снижение отмечается и в Испании 55.1 пункта против 59.6 и в Италии до 53.3 пункта против 54.6. Только во Франции из стран лидеров зоны евро индикатор вырос до 51.9 пункта против 51.2.

Также важным сигналом для ЕЦБ является и снижение индекса доверия инвесторов, который также упал в октябре до 11.7 пункта против 13.6 пункта в сентябре.

Сегодня внимание рынка будет обращено к выступлению президента ЕЦБ М. Драги. Позднее в 20.00 МСК он будет выступать и от него участники рынка будут ожидать новых сигналов, связанных с расширением стимулирующих мер в еврозоне. Если он опять даст понять, что ЦБ уже вплотную рассматривает варианты стимулирующих мер и обсуждает сроки и объемы программы, то это будет негативным фактором для евро и окажет на него локальное давление.

Что же касается ситуации вокруг иены, то на этой неделе, вероятно, в ЦБ Японии будет также обсуждаться тема расширения стимулов и, если будет дан более-менее ясный сигнал на их запуск, иена также продолжит снижение против основных валют, включая доллар США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением в ожидании выступления М. Драги. Новые сигналы о расширении стимулов приведут к падению цены.

Техническая картина:
Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.1217. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются растут. Momentum уверенно движется вниз, но пока приостановил снижение.

Торговые рекомендации.
Продаём пару на прорыве уровня поддержки 1.1160 с локальной целью 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.10.2015 г.

Инвесторы ожидают выступления М. Драги

Торги в Европе проходят с небольшим снижением. Участники рынка ждут выступления президента ЕЦБ М. Драги. Основные европейские фондовые индексы снижаются в пределах 0.20%. Если сегодня Драги конкретизирует планы на расширение стимулирующих мер для поддержки экономики еврозоны и запуска инфляции, то рынок это воспримет, как позитивный сигнал для покупок рискованных активов. На этой волне единая валюта окажется под давлением так как планы новых стимулов в последствие увеличат предложение в европейской финансовой системе, что будет понижать курс евро.

Цены на сырую нефть снижаются. BRENT корректируется вниз после вчерашнего роста на 0.16% до 49.17 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 0.61% до 45.98 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1207 (+0.17%), GBPUSD - 1.5160 (+0.10%), USDJPY - 120.31 (-0.12%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.10.2015 г.

Доллар будет какое-то время под давлением против товарно-сырьевых валют

После выхода на прошлой неделе слабых данных по занятости в США на рынках наступила новая реальность. Несмотря на то, что некоторые члены ФРС все еще считают, что повышение ставок до конца текущего года возможно, об этом вчера опять говорил Д. Уильямс, ранее Р. Буллард и Д. Лэкер, ожидание инвесторами этого события значительно снизилось. Бенефициарами этих настроений стали валюты товарно-сырьевой группы, которые получили значительную поддержку на волне укрепления цен на товарно-сырьевом рынке.

Из основных валют за последние дни значительно прибавили новозеландский (3.39%), австралийский (2.39%), канадский (2.26%) доллары. Российский рубль прибавил 3.04%. Новозеландский доллар получил поддержку на фоне роста цен на молочную продукцию, австралийский на волне стабилизации китайского рынка, а рубль и канадский доллар прибавили благодаря повышению цен на сырую нефть.

Но против японской иены, евро и британского фунта доллару в целом удается удерживать свои позиции. В первую очередь это связано с тем, что от японского ЦБ ожидают дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, от ЕЦБ также расширение стимулов, а стерлинг остается пока что без значимой поддержки из-за значительного падения ожиданий начала цикла повышения ставок Банком Англии в начале следующего года.

За прошедшую неделю евро выиграл против доллара всего 0.76%, стерлинг 0.81%, а иена наоборот снизилась на 0.14%. Итак, как видно главными выгодоприобретателями на фоне снижения перспектив повышения ставок в Штатах стали товарно-сырьевые валюты и в целом валюты стран с развивающейся экономикой. Ранее они находились под сильным прессингом из вероятности повышения ставок в Штатах, что привело бы к сильнейшему перетеканию капитала с развивающихся рынков в США. Но полученная передышка помогла этим рынкам восстановить оптимизм.

Высокая турбулентность на рынках во второй половине лета, которая повлияла не только на настроение в Федрезерве в отношении перспектив повышения ставок, но и, вероятно, обнажила сильную зависимость американской экономики от внешних вызовов, заставляет думать о том, что главные проблемы мировой экономики еще не преодолены и риски сваливания во вторую волну рецессии все еще реальны. Об этом вчера сообщил Международный валютный фонд, который в очередной раз понизил прогноз для мирового экономического роста. Поэтому, как нам представляется, с сохранением такой тенденции не стоит рассчитывать на начало периода повышения ставок в США не только до конца текущего года и в следующем. Поэтому перспективы американского доллара остаются неясными, а вот валюты товарно-сырьевой группы, а также ряд валют стран с развивающейся экономикой могут на этой волне получить значительную поддержку против доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара уперлась в сопротивление 0.6600 и вероятно попытается его преодолеть на волне слабости доллара, но если ей это не удастся сделать, то она может скорректироваться вниз по причине локальной перекупленности и затем опять постараться продолжить свой рост.
Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также в ней расположены, но уже пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность усиления роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на отскоке вниз, примерно, от уровня 0.6530 с вероятной целью 0.6700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.10.2015 г.

Доллар остается под давлением против сырьевых и товарных валют

На европейских торгах доллар усиливает свое снижение против товарных и сырьевых валют на воне сильного спроса на рискованные активы. Уверенно растет новозеландский, австралийский, канадский доллары, также усиливается и российский рубль. Главная причина такого поведения является повышенный спрос на рискованные активы – акции и товарно-сырьевые активы. Повышение рынка акций в еврозоне оказывает давление на единую валюту, которая также не получает поддержку против американского доллара, как и иена из-за ожиданий новых экономических стимулов от ЕЦБ И Банка Японии. Можно предположить, что что сохранение сильной склонности к рискованной игре будет поддерживать цены на сырую нефть.

Цены на сырую нефть продолжают ралли. BRENT растет на 1.56% до 52.73 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 2.18% до 49.59 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1242 (-0.27%), GBPUSD - 1.5301 (+0.49%), USDJPY - 120.01 (-0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.10.2015 г.

Замедление немецкой экономики увеличивает вероятность новых стимулов от ЕЦБ

Экономика Германии, похоже, действительно находится в плавном нисходящем тренде на что указали обнародованные в среду данные по объему промышленного производства. Индикатор показал в августе снижение на 1.2% против роста в июле на 1.2%. Это важный сигнал. Несмотря на то, что этот показатель является достаточно волатильным, он подтверждает негативную динамику в немецкой экономике на фоне падения также в августе промышленных заказов на 1.8%.

В период мирового кризиса немецкая экономика проявляла чудеса устойчивости среди всех стран зоны евро и США, которые значительно пострадали. После всплеска инфляции и оживления экономики в еврозоне в начале года на рынках начали рассуждать о том, что, возможно, и не надо было начинать программу количественного смягчения, которая стартовала в марте этого года и по которой ЕЦБ ежемесячно выкупает активов на 60 млрд евро. Но уже начина с лета ситуация в еврозона развернулась. Ослабление экспорта, включая немецкий, конечно же оказало давление на экономику Германии, что и вылилось в указанных выше цифрах. Если в данной ситуации Германии не удастся пере балансировать свой экспорт на внутренний рынок, то, вероятно, первую экономику Европы будет ожидать продолжение замедления, что будет уже серьезной проблемой.

Экономический спад в Китае явно отражается на немецкой экономике и экономике еврозоны в целом, поэтому слова президента М. Драги, сказанные им в прошлом месяце о вероятности расширения стимулов, начинают приобретать все больший и больший вес. Ожидание новых стимулирующих мер уже поддерживает европейский рынок акций, что оказывает давление на единую валюту, которая на волне стимулирующих мер выступает в качестве валюты фондирования. Низкая заемная стоимость и широкое представление ее в финансовой системе позволяет инвесторам занимать евро и потом приобретать на него акции и другие активы. Эта тенденция заметно усилилась после того, как рынок стал считать, что не только до конца года, но и в начале следующего ФРС не будет начинать ужесточать денежно-кредитную политику. Перспектива повышения мер стимулирования, вероятно, в начале нового года будет оказывать понижательное давление на единую валюту. В этой связи будет важным публикация сегодня протокола последнего заседания ЕЦБ по денежной политике. В котором любой намек на новые меры стимулирования окажут давление на евро.

Помимо обнародования протокола заседания ЕЦБ, также рынкам станет доступен и протокол сентябрьского заседания ФРС. Можно предположить, что, если в нем будет все еще фигурировать уверенность в необходимости повысить ставки до конца этого года, доллар может получить локальную поддержку против основных валют без исключения, а сырьевые активы окажутся также под давлением на фоне локального укрепления доллара США. Но опять же обращаем внимание, что это произойдет только в том случае, если тема с грядущим повышением ставок будет позитивно освещена в протоколе. И наоборот, если в протоколе будет содержаться много ноток, указывающих на необходимость взять паузу в повышении ставок – это будет негативным сигналом для американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.10.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании результата заседания Банка Англии по денежной политике. Если его результатом будет сигнал о вероятном начале повышения ставок в следующем году, стерлинг может получить хорошую локальную поддержку, но, если наоборот будет указано на существующие препятствия для реализации этих планов, пара может упасть.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5291. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на прорыве уровня 1.5330 с локальной целью 1.5460,0 но если она упадет на негативных новостях от Банка Англии ниже 1.5290 продаем с целью 1.5165.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.10.2015 г.

Сегодня все внимание рынка обращено к заседанию Банка Англии и публикации протоколов ЕЦБ и ФРС

На европейских торгах доллар снижается против евро и без особых изменений торгуется против других основных валют. Он заметнее всего снижается против российского рубля опять благодаря повышению цен на сырую нефть. Сегодня внимание рынка будет обращено к результату заседания Банка Англии по денежной политике и публикации протоколов сентябрьских заседаний ЕЦБ и ФРС. Их результат несомненно окажет влияние на рынки. Любые намеки на расширение стимулов ЕЦБ будет негативно влиять на единую валюту, не позволяя ей расти. В тоже время наличие темы продолжения стремления к повышению ставок в протоколе Федрезерва окажет поддержку доллару.

Цены на сырую нефть продолжают ралли. BRENT растет на 0.97% до 51.83 доллара за баррель. WTI растет слабее на 0.79% до 48.19 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1299 (+0.55%), GBPUSD - 1.5333 (+0.10%), USDJPY - 119.77 (-0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets