Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде, но преодоление ценой уровня поддержки 0.7000 может привести к ее локальному снижению. Главной причиной слабости австралийской валюты является позиция РБА.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50%, но демонстрирует снижение. Стохастики подтверждают его усиление. MACD расположен выше нулевой линии и также у4казывает на вероятность падения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее пересечении уровня 0.7100 с целями 0.7060 и 0.7035.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.09.2015 г.

Рынки консолидируются перед заседанием ФРС

Торги в Европе проходят спокойно перед публикацией данных от ZEW индексов текущих экономических условий и настроений в немецкой экономике. Ожидается, что данные продемонстрируют снижение в сентябре. Также внимание будет обращено на публикуемые цифры по занятости в еврозоне, сальдо торгового баланса и индекс экономических настроений от ZEW. Можно предположить, что, если данные в целом окажутся слабее прогнозов – это может оказать незначительное негативное влияние на евро.

В целом вряд ли можно ожидать, что до выхода решение ФРС по ставкам ситуация на рынках будет радикально меняться. Скорее всего, валютный рынок и в целом мировые финансовые рынки будут консолидироваться, так как нет однозначного мнения, что Федрезерв примет решение повысить ставки.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1304 (-0.11%), GBPUSD - 1.5437 (+0.06%), USDJPY - 119.50 (-0.61%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.09.2015 г.

Сможет ли ФРС устоять под напором рынков?

Финансовые рынки по-прежнему находятся в ожидании новостей от ФРС. Сегодня это заседание начнется, а завтра уже будет известен его результат. Так как это заседание является очень важным, то инвесторы не могут его игнорировать, а значит попытки предугадать действия ЦБ не закончились. Со своей стороны, мы также позволим себе подчеркнуть все основные «за и против», которые будут влиять на решение Федрезерва по процентным ставкам.

Начнем с против. В настоящий момент большинство экспертов склоняется к тому, что ФРС необходимо взять паузу в вопросе повышения ставок и они это мотивируют тем, что инфляция в США все еще остается на низком уровне, внешние вызовы в виде слабости европейской экономики, замедления китайской настолько сильны, что могут вызвать негативные процессы в американской экономике, которая будет «отягощена» более высокой ставкой рефинансирования. Эксперты также указывают на то, что это приведет к дальнейшему росту доллара, который ударит по американскому товаропроизводителю. Это что касается основных доводов против повышения ставок.

Теперь обрисуем доводы за повышение процентных ставок. Экономика США значительно усилилась после окончания последней программы количественного смягчения, которую проводила для поддержки экономики ФРС. Как мы ранее неоднократно указывали, ее рост по последним данным составляет в квартальном выражении ВВП 3.7%, а в годовом 2.7%. Это очень сильные показатели. Уровень безработицы упал к верхней границы «полной занятости» - 5.1%. Рынок труда растет устойчиво и достаточно быстро для того чтобы ожидать от него в ближайшем будущем повышения инфляционного давления на фоне роста спроса населения, получающего работу. Три проводимые программы количественного смягчения способствовали сильнейшему росту рынка акций, который сформировал «пузырь» подобный тому, что лопнул в Китае в конце лета. Продолжение стратегии низких ставок будет его надувать и дальше пока он не лопнет и не станет причиной очередного кризиса. Затраты на оплату труда в Штатах находятся на исторических максимумах. Продолжает расти средняя почасовая оплата, которая в конечном итоге будет выливаться в повышение спроса на товары и услуги. Все основные производственные показатели также уже вышли на докризисный уровень.

Итак, единственным серьезным аргументом в пользу не повышения ставок является низкая инфляция, которая за последний год упала с уровня 1.7% до 0.2%. Но, как неоднократно, сообщали сами члены ФРС и ее глава Дж. Йеллен, причиной является резкое падение цен на сырую нефть. Американская марка нефти WTI находится у минимальных значений начала 2009 года и, скорее всего, несмотря на крайне пессимистичные прогнозы она не будет там находиться долго. По последним данным добыча нефти в Штатах начала сокращаться, что должно оказать поддержку ценам наравне с начало отопительного сезона, который традиционно поддерживает цены. Поэтому смещение цен в сторону их повышения и стабилизация на рынке энергоносителей будут позитивны для американской экономики и для мировой в целом, а это в конечном счете на фоне роста экономики в США должно будет привести и к повышению инфляции.

Это в Федрезерве прекрасно понимают, но на него давят рынки, которые желают и далее зарабатывать на предельно низких процентных ставках. Поддастся ли ЦБ этому мощнейшему давлению или нет покажет завтрашний результат заседания. На наш взгляд ставки понимать необходимо, что должно наконец разрядить ситуацию и придать рынкам реальные ориентиры.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара продолжает консолидироваться перед заседанием ФРС в диапазоне 1.1255-1.1320.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1285. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum движется вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что публикуемые сегодня данные по потребительской инфляции могут оказать влияние на пару. Сильные данные из США могут придать доллару силу, но, вероятнее всего, основные движения уже начнутся завтра после оглашения результат ФРС по ставкам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.09.2015 г.

Инвесторы ожидают решения ФРС по ставкам

Торги в Европе проходят с повышением основных фондовых индексов на фоне превалирующих ожиданий того, что ФРС отложит повышение ставки в сентябре. Но после публикации вчерашних данных из США по розничным продажам. Доходность 2-летних T-Note во вторник сильно выросла в моменте превысив отметку в 0.80%. Сегодня она немного корректируется вниз. Эта динамика указывает на то, что еще довольно большое количество инвесторов считает вероятным повышение в четверг ставок Федрезервом.

Позднее будут опубликованы цифры по потребительской инфляции в США, если данные окажутся позитивными – это может придать доллару хороший стимул к локальному росту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1367 (-0.02%), GBPUSD - 1.5344 (+0.01%), USDJPY - 120.30 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.09.2015 г.

Внимание рынков по-прежнему обращено к ФРС

Финансовые рынки продолжают себя убеждать в том, что Федрезерв не будет поднимать ставки на сегодняшнем заседании, объясняя это тем, что инфляция остается на низком уровне, якобы экономика начала замедляться, а внешние вызовы стали сильнее. Но динамика американских государственных облигаций говорит об обратном. Самый важный сегмент финансового рынка – долговой указывает на то, что инвесторы, работающие на нем, считают, что повышение ставок может состоятся.

Самые чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note приближаются в своей доходности к максимумам 2011 года. На момент написания статьи доходность находится на отметке 0.803%. Эта динамика показывает, что ставки могут быть повышены с высокой степенью вероятности. Доходность бенч марка 10-летние государственные облигации США также заметно выросла и в среду тестировала отметку 2.30%, что является максимумом от 30.07 этого года, когда ожидания повышения ставок заметно выросли, а индекс доллара приближался к отметке в 100.00 пунктов.

В отличие от государственных облигаций рынок акций продемонстрировал рост, так как местные инвесторы, очевидно, убеждены, что ставки наоборот не будут повышены. Следует заметить, что на рынке акций всякий раз проявляется воодушевление, когда возникает идея того, что ФРС будет еще какое-то время воздерживаться от решения начинать ужесточение денежно-кредитной политики.

На валютном рынке в преддверии важного решения по ставкам динамика, смешанная после публикации в среду более слабых данных по инфляции доллар, снизился в первую очередь против евро и иены, но серьезного продолжения эта динамика не получила, так как на валютном рынке присутствует мнение, что ослабление доллара даже, если ставки и будут понижены станет не сильным, вероятно, что он останется в тех же самых диапазонах в которых торгуется в настоящий момент, так как вслед за решением взять паузу ЦБ США может дать понять, что он не собирается сворачивать с пути повышения ставок, которые могут быть подняты на любом из последующих заседаний.

Такая перспектива, похоже, будет и далее поддерживать доллар, не позволяя ему значительно снижаться против основных валют. Что касается, вероятности повышения ставок сегодня, то мы по-прежнему убеждены в том, что Федрезерву это необходимо делать и оцениваем такую возможность в соотношении 50% на 50%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде и пока не преодолела сильный уровень сопротивления 0.7200, который может устоять, если ФРС решит повысить ставки.

Техническая картина:
Цена находится значительно выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но демонстрирует понижательную динамику. АО расположен выше нулевой отметки и указывает на ослабление роста цены. Balance Volume (OBV) расположена у экстремального максимума.

Торговые рекомендации: Решение ФРС повысить ставки окажет давление на пару и она при преодолении уровня 0.7175 может упасть к 0.7085. В тоже время не повышение ставок приведет к локальному росту пары. При преодолении отметки 0.7200 паре может вырасти к 0.7280.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.09.2015 г.

Заседание ФРС – событие номер один

Основные европейские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе в преддверии решения ФРС по ставкам. Цены на сырую нефть также корректируются вниз после резкого взлета вверх накануне. На валютном рынке доллар находится под давлением против всех основных валют за исключением канадской. Инвесторы ожидают решения Федрезерва по ставкам.

Напомним, что повышение ставок приведет к резкому росту доллару по всему фронту. В тоже время оставление ФРС ставок на прежнем уровне, но последующая за этим жесткая риторика о перспективах повышения ставок приведет к снижению доллара США, но все-таки он, вероятно, останется в сложившихся за последние месяцы диапазонах.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1325 (+0.30%), GBPUSD - 1.5498 (+0.04%), USDJPY - 120.86 (+0.26%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.09.2015 г.

ФРС не повысила ставки и ничего не произошло

Ожидание важности от сентябрьского заседания ФРС по ставкам рассеялись как дым. ЦБ не смог остаться над схваткой и не решился поднять впервые за последние 9 лет процентные ставки, тем самым он сохранил элемент неопределенности, который в последние полгода и был причиной высокой волатильности на мировых финансовых рынках.

Очевидно, что ЦБ не удалось избавиться от давления финансового рынка, постоянно жалующегося на то, что экономика слаба, а значит она, читайте рынки, нуждается в дешевых деньгах для продолжения ее поддержки. Правда все еще неясно, а что же надо поддерживать?

Как мы ранее неоднократно указывали, экономика США находится на подъеме и только инфляция, отягощенная крайне низкими ценами на энергоносители, мешает объективно говорить о начале ужесточения денежно-кредитной политики. По-настоящему других причин нет. Все рассуждения Дж. Йеллен о том, что замедление в китайской экономике сильно влияет на американскую не имеет под собой почвы. Китай, как не был ранее серьезным потребителем, так пока еще и остается таковым. Он все еще остается крупнейшей мировой фабрикой и не более того. В значительной степени замедление в «поднебесной» происходит из-за продолжающегося экономического кризиса в Европе, которая является крупнейшим деловым партнером Китая. И, если говорить о серьезных причинах почему Федрезерв продолжает период необъявленной паузы в стремлении повышать ставки, так это, очевидная, его обеспокоенность тем, что все без исключения ЦБ экономически развитых стран уже давно ведут необъявленную валютную войну. Они стремятся максимально понизить курсы своих национальных валют для более успешной конкуренции на мировых рынках.

Ранее этот процесс несколько «застопорился», так как все ожидали начало повышения ставок в Штатах и тогда этим странам можно было и проводить дальнейшее смягчение, но после того, как ФРС решила взять действительно неопределённою по времени паузу, можно будет увидеть дальнейшие попытки к ослаблению национальных валют. Уже сегодня управляющей РБА Г. Стивенс заявил, что процентная ставка в Австралии может оставаться низкой, так как более низкие процентные ставки будут поддерживать экономику.

На наш взгляд последствия глобализации в мировые экономики сыграли злую шутку. Взаимные связи настолько сильны между разными регионами планеты, что современный бич – низкая инфляция, будет и далее давить на экономически развитые страны, которые попали в своеобразную западню или замкнутый круг, из которого пока выхода нет.

Что касается перспектив, американского доллар, то вчерашнее решения ФРС, как мы и говорили ранее не оказало на него существенного влияния. Статус кво сохранился, а подвешенная еще этой весной «морковка» в виде грядущего повышения ставок ФРС все еще висит и будет, похоже, висеть долго заставляя инвесторов «по-взрослому» не играть против доллара. Но сохраняющаяся неопределенность будет и далее способствовать высокой волатильности на мировых рынках без какой-либо определенной направленной динамики. Мы не ожидаем существенных изменений на валютном рынке. Предыдущая рыночная динамика будет сохраняться.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вниз после вчерашнего роста на фоне решения ФРС по ставкам. Пара нашла сопротивление на отметке 1.1440 и, вероятно, если не сумеет ее преодолеть, что коррекция вниз продолжится.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности и демонстрирует ослабление роста. Стохастики расположена на линии перекупленности и говорил о возможном развороте вниз. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность роста цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее пересечении уровня 1.1390 с вероятной целью 1.1320.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта